Яку частку акцій має віддати команда та коли можливі перші екзити
545переглядів Альона Сідєльнікова, 5 березня 2024, 12:30 Поділитися
Фото: depositphotos.com
Нещодавно в Україні запрацював венчурний фонд SMG Capital і венчурбілдер SMG Builder. Фонд юридично створений 2021 року. Але після повномасштабного вторгнення діяльність була зупинена й відновлена тільки цьогоріч. «Так склалися обставини, коли почалася повномасштабна війна, було не до праці. Люди, які надали нам кошти, спочатку заморозили їх, а потім взагалі забрали. Інвесторів було декілька, але вони формували майже весь наш бюджет», – розповідає керівний партнер SMG Capital Олександр Шинкарьов.
Зараз SMG Capital знайшов інвесторів і зібрав $5 млн: 50% – власні кошти, 50% – гроші партнерів. У планах – зібрати ще $5 млн до кінця року. «Під час війни складно шукати інвесторів. Україна на слуху, але не всі готові сюди вкладатися. Дуже бояться, хочуть, або щоб українці були за кордоном, або надали якісь гарантії», – каже Шинкарьов. Які пріоритетні напрями для інвестування? Як працює екосистема? Чому інвестують зі стадії ідеї та яку частку акцій стартапу забирають собі? Про це й багато іншого Олександр Шинкарьов розповів Mind.
Як працює екосистема? SMG Capital фінансуватиме стартапи, які створює венчурбілдер. «Це максимально ефективна модель, яка мінімізує ризики. Вона дешевше та швидше працює, ніж звичайний венчурний фонд», – розповідає Шинкарьов. SMG Builder розбудовує стартапи зі стадії ідеї, навколо якої збирає фаундерів та операційну команду. Венчурбілдер допомагає створювати MVP-продукт і налагодити операційну діяльність. «Ідея стартапу може бути як наша, так і фаундера. Ми задаємо рух за нашими пріоритетними напрямами», – говорить Шинкарьов.
З початку роботи над ідеєю до отримання першої інвестиції може пройти від трьох до дев’яти місяців. За цей час команда має зробити MVP, вивести продукт на ринок США та отримати перший трекшн. «Це можуть бути продажі або підписки. Не обов’язково продавати. Важливо привернути увагу й отримати відгуки. Якщо цей трекшн суттєвий, можемо його виміряти в кількісному показнику, робимо першу мікроінвестицію на $25 000», – пояснює Шинкарьов.
Це єдина інвестиція, яку робить фонд. Далі – допомагає залучити сторонніх інвесторів. SMG Capital забезпечує ранні екзити, але все одно залишає частку в стартапі. «Від початку до кінця беремо участь у роботі та управлінні», – каже він.
Як відбирають фаундерів? Венчурбілдер має постійний процес онбордингу. «Йде безупинна перевірка фаундера в бойових умовах: на етапі створення стартапу, MVP, виходу на ринок. Він повинен довести, що гідний стартапу», – говорить співрозмовник. І додає: становище фаундера хитке, бо він засновник умовно. Фонд може прибрати його з команди. Крім того, венчурбілдер залучає менторів та експертів, які стають тимчасовими членами команди, беруть участь в операційному процесі. «І якщо такий експерт глибоко занурився в процес роботи, то часто залишаємо його всередині стартапу. Він стає кофаундером й отримує частку», – пояснює Шинкарьов.
Одна з можливостей, яку пропонують, – тримісячний курс стажування для фаундерів. Метою програми є забезпечення учасників необхідними знаннями, навичками та ресурсами для успішного запуску власних стартапів, приєднання до наявних проєктів або формування команд для майбутніх стартапів.
У що збираються інвестувати? Чіткого фокуса немає, але є пріоритетні напрями: e-commerce, entertainment, fintech, edtech, healthcare, agrotech, blockchain, AI, ecotech, SaaS, gaming. «Можемо працювати з будь-якою галуззю. Єдине, не ліземо в хардову розробку, не працюємо зі стартапами, які мають важку реалізацію. Наприклад, MVP створюється кілька років. Робимо те, що має великий ринок, а ми – можливість швидко вийти на нього», – уточнює керівний партнер SMG Capital.
Які умови? Напрям інвестицій – команди з українськими засновниками, орієнтовані на ринок США. Щонайменше в команді має бути один український фаундер або людина з українським корінням. До 10% команди можуть перебувати в Україні, всі інші мають бути за кордоном.
«Якщо буде більше, інвестори просто не повірять в цю тему. Раптом вимкнення світла, інтернету, зміна фронту. Частина команди має бути виїзною», – говорить Шинкарьов. Венчурбілдер уже почав формувати команди. Людей збирали спочатку за кордоном, а тепер процес відбору розпочнеться в Україні.
Скільки проєктів хочуть проінвестувати? Мета – 100 tech-стартапів за 12–18 місяців. «Ми ніби просунуті стартапери, які вміють запустити будь-який проєкт. Ми конвеєр, фабрика з виробництва стартапів», – говорить Шинкарьов. Та сподівається, що восени в портфелі SMG Capital будуть перші проінвестовані стартапи.
Яку частку забирає фонд? Від 30%. «Якщо до нас прийшов фаундер – беремо, як мінімум, 30%. Якщо ідея наша – навпаки, даємо 30%», – каже керівний партнер SMG Capital.
Коли плануються перші екзити? Можливо, відбудуться вже цього року. «Але це буде мікроекзит. Ми не виходимо зі стартапу, а трошки розмиваємо свою частку, продаючи сторонньому інвестору. Це наша стратегія поетапного виходу: коли доходимо до серії A, вже може бути зроблено три мікроекзити. А можемо й не робити, все-таки хочеться доводити кожен стартап до IPO», – резюмує Шинкарьов.
Источник: mind.ua
